Asset Allocation — Einfach erklärt

Was ist Asset Allocation bei der Geldanlage?

Asset Allocation — auf Deutsch Vermögensaufteilung — beschreibt, wie du dein Geld auf verschiedene Anlageklassen verteilst. Die Wahl hat direkten Einfluss auf deine Rendite und das Risiko (Volatilität). Die Kernfrage lautet: Wie viel Prozent deines Vermögens steckst du in Aktien, wie viel in Anleihen, wie viel in Immobilien und wie viel behältst du als Cash?

Studien zeigen, dass die Asset Allocation für über 90 % der langfristigen Rendite verantwortlich ist — wichtiger als die Auswahl einzelner Aktien oder das Timing beim Kauf. Wer diese Entscheidung richtig trifft, hat die Grundlage für einen erfolgreichen Vermögensaufbau gelegt.

Die wichtigsten Anlageklassen

Anlageklasse	Rendite (langfristig, ca.)	Risiko	Rolle im Portfolio
Aktien (global, ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →)	7 — 9 % p.a.	Hoch (Volatilität ~15-20 %)	Renditemotor, langfristiger Vermögensaufbau
Anleihen (Staat, Investment Grade)	2 — 4 % p.a.	Niedrig bis mittel	Stabilisator, Risikopuffer
Immobilien (REITs/Fonds)	4 — 7 % p.a.	Mittel	Inflationsschutz, Diversifikation
Rohstoffe (Gold, breit)	2 — 5 % p.a.	Mittel bis hoch	Krisenabsicherung, Inflationsschutz
Cash (Tagesgeld)	0 — 3 % p.a.	Sehr niedrig	Liquiditätsreserve, Notfallpuffer

Strategische vs. taktische Asset Allocation

Es gibt zwei grundlegende Ansätze:

Die Faustregel: 100 minus Alter

Eine weit verbreitete Faustregel lautet: Ziehe dein Alter von 100 ab — das Ergebnis ist dein Aktienanteil in Prozent. Der Rest geht in Anleihen oder andere sichere Anlagen. Beispiele:

Alter	Aktienquote (100 - Alter)	Anleihen/Cash	Passend für
25 Jahre	75 %	25 %	Langer Anlagehorizont, hohes Renditepotenzial
35 Jahre	65 %	35 %	Noch Jahrzehnte bis zur Rente
45 Jahre	55 %	45 %	Ausgewogenes Verhältnis
55 Jahre	45 %	55 %	Risikoreduzierung vor der Rente
65 Jahre	35 %	65 %	Kapitalerhalt im Ruhestand

Drei Musterportfolios für das Altersvorsorgedepot

Musterportfolio Konservativ: Niedriges Risiko und stabiler Ertrag

• 40 % globale Aktien-ETFs (MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
  Mehr erfahren → + Schwellenländer)
• 50 % Anleihen-ETFs (Staatsanleihen, Investment Grade)
• 10 % Cash / Geldmarkt

Musterportfolio Ausgewogen: Mittleres Risiko und solide Rendite

• 60 % globale Aktien-ETFs
• 30 % Anleihen-ETFs
• 10 % Rohstoffe / Immobilien-ETFs

Musterportfolio Wachstum: Hoeheres Risiko und maximale Rendite

• 80 % globale Aktien-ETFs
• 15 % Anleihen-ETFs
• 5 % Rohstoffe

Asset Allocation im Lifecycle-Modell

Das Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren →, das für das Altersvorsorgedepot vorgesehen ist, automatisiert die Asset Allocation: In jungen Jahren wird überwiegend in Aktien investiert, mit zunehmendem Alter wird der Aktienanteil schrittweise reduziert und durch sicherere Anlagen ersetzt. Du musst dich um nichts kümmern — die Umschichtung erfolgt automatisch.

Mehr zu den verschiedenen Absicherungsmodellen findest du unter Garantie-Varianten. Allerdings haben einige Kritiker angemerkt, dass das Lifecycle-Modell zu pauschal ist. Es berücksichtigt nicht deine individuelle Risikotoleranz, dein Gesamtvermögen oder andere Einkommensquellen im Alter. Wer sich auskennt, kann im Altersvorsorgedepot auch eine eigene Asset Allocation wählen.

Häufige Fehler bei der Asset Allocation

Deine Asset Allocation bestimmen: 3 Fragen

1. Wie lange ist dein Anlagehorizont? Je länger bis zur Rente, desto mehr Aktien kannst du dir leisten. Bei 30+ Jahren kann die Aktienquote 80-100 % betragen.
2. Wie gut verträgst du Schwankungen? Wenn dich ein temporärer Verlust von 40 % in Panik versetzt, wähle eine niedrigere Aktienquote — lieber 60 % mit ruhigem Schlaf als 100 % mit Panikverkauf.
3. Hast du andere Einkommensquellen im Alter? Wer eine gute gesetzliche Rente, Betriebsrente oder Mieteinnahmen erwartet, kann im Altersvorsorgedepot risikoreicher investieren.

Asset Allocation zusammengefasst: Die wichtigste Anlageentscheidung

Asset Allocation ist die Aufteilung deines Vermögens auf verschiedene Anlageklassen — und die wichtigste Anlageentscheidung überhaupt. Für das Altersvorsorgedepot gilt: Je jünger du bist, desto mehr Aktien. Mit zunehmendem Alter sicherere Anlagen beimischen. Berechne dein persoenliches Ergebnis mit dem Depot-Rechner. Das Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → kann das automatisch erledigen, alternativ bestimmst du die Allocation selbst und führst regelmässig ein RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → durch.

Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.