Verlusttopf — Verluste mit Gewinnen verrechnen

Was ist der Verlusttopf?

Der Verlusttopf ist ein steuerliches Verrechnungskonto bei deiner Bank. Wenn du Wertpapiere mit Verlust verkaufst, wird dieser Verlust im Verlusttopf gebucht. Spaetere Gewinne werden zuerst mit diesen Verlusten verrechnet — auf die verrechneten Gewinne faellt dann keine AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → an. Die steuerlichen Regelungen zur Verlustverrechnung findest du beim Bundesfinanzministerium.

Deine Bank fuehrt den Verlusttopf automatisch. Du musst nichts beantragen oder einrichten. Allerdings ist es wichtig zu verstehen, wie die zwei getrennten Toepfe funktionieren.

Die zwei Verrechnungstoepfe

Seit 2009 unterscheidet das Steuerrecht zwischen zwei Arten von Verlusten:

Verlusttopf	Enthaelt Verluste aus	Verrechenbar mit
Aktien-Verlusttopf	Verkauf von Einzelaktien	Nur Gewinne aus Aktienverkaeufen
Allgemeiner Verlusttopf	ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →s, Anleihen, Zertifikate, Zinsen, Dividenden	Alle Kapitalertraege ausser Aktiengewinne

Beispiel 1: Aktien-Verlusttopf

Du verkaufst eine Aktie mit 2.000 EUR Verlust. Spaeter verkaufst du eine andere Aktie mit 3.000 EUR Gewinn.

Schritt	Vorgang	Aktien-Verlusttopf	Steuer
1	Aktie A verkauft: -2.000 EUR	-2.000 EUR	0 EUR
2	Aktie B verkauft: +3.000 EUR	0 EUR (verrechnet)	Steuer nur auf 1.000 EUR = 263,75 EUR

Ohne den Verlusttopf haettest du auf die vollen 3.000 EUR Steuer gezahlt (791,25 EUR). Durch die Verrechnung sparst du 527,50 EUR.

Beispiel 2: Allgemeiner Verlusttopf

Du verkaufst einen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit 1.500 EUR Verlust. Im selben Jahr erhaeltst du 800 EUR Dividenden und 400 EUR Tagesgeldzinsen.

Schritt	Vorgang	Allg. Verlusttopf	Steuer
1	ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren → verkauft: -1.500 EUR	-1.500 EUR	0 EUR
2	Dividenden: +800 EUR	-700 EUR (verrechnet)	0 EUR
3	Zinsen: +400 EUR	-300 EUR (verrechnet)	0 EUR
4	Jahresende	-300 EUR (Vortrag ins naechste Jahr)	0 EUR

Die verbleibenden 300 EUR Verlust werden automatisch ins naechste Jahr vorgetragen und mit zukuenftigen Ertraegen verrechnet.

Beispiel 3: Falsche Erwartung — keine Kreuzverrechnung

Du verkaufst eine Aktie mit 5.000 EUR Verlust und einen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit 5.000 EUR Gewinn. Man koennte denken: Verlust und Gewinn gleichen sich aus, keine Steuer. Falsch.

Topf	Position	Ergebnis
Aktien-Verlusttopf	Aktie: -5.000 EUR	-5.000 EUR Vortrag (kein Aktiengewinn zum Verrechnen)
Allgemeiner Topf	ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →: +5.000 EUR	Voll steuerpflichtig: 1.318,75 EUR AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase. Mehr erfahren →

Du zahlst also 1.318,75 EUR Steuer auf den ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Gewinn, obwohl du insgesamt keinen Gewinn gemacht hast. Der Aktien-Verlust wartet im Verlusttopf auf einen zukuenftigen Aktiengewinn.

Verlusttopf ueber mehrere Banken

Jede Bank fuehrt einen eigenen Verlusttopf. Verluste bei Bank A werden nicht automatisch mit Gewinnen bei Bank B verrechnet. Du hast zwei Moeglichkeiten:

• Verlustbescheinigung beantragen: Bis zum 15. Dezember des Jahres bei der Bank beantragen. Die Verluste werden dann aus dem Verlusttopf der Bank entfernt und du traegst sie in die Steuererklaerung (Anlage KAP) ein.
• Wertpapiere uebertragen: Wenn du die Verlustposition zur anderen Bank uebertraegst und dort verkaufst, landet der Verlust direkt im Verlusttopf der anderen Bank.

Verlustverrechnung im Altersvorsorgedepot

Im Altersvorsorgedepot (ab 2027) ist die gesamte Ansparphase steuerfrei. Das bedeutet: Es gibt keinen Verlusttopf, weil es keine Steuer auf Gewinne gibt. Du kannst ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s innerhalb des Depots verkaufen und umschichten (RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren →), ohne steuerliche Konsequenzen.

Das ist ein erheblicher Vorteil gegenueber dem normalen Depot: Beim RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → im normalen Depot realisierst du Gewinne und zahlst AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren →. Im Altersvorsorgedepot ist das steuerneutral. Die Besteuerung erfolgt erst bei der Auszahlung — mit deinem persoenlichen EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren → (Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren →).

Strategische Verlustnutzung

• Tax-Loss-Harvesting: In schlechten Boersenphasen bewusst Verluste realisieren, um den Verlusttopf zu fuellen. Danach kannst du das gleiche oder ein aehnliches Wertpapier zurueckkaufen.
• Jahresende pruefen: Wenn du Gewinne realisiert hast und noch Verlustpositionen im Depot hast, kann ein Verkauf vor Jahresende die Steuerlast senken.
• Bankuebergreifend denken: Verlustbescheinigung rechtzeitig beantragen, wenn Verluste und Gewinne bei verschiedenen Banken liegen. Die Verbraucherzentrale bietet hierzu eine gute Uebersicht.

Weiterfuehrende Ratgeber