Die 3 Saeulen der Altersvorsorge -- wo passt das Depot?

Das Drei-Saeulen-Modell

Die deutsche Altersvorsorge steht auf drei Saeulen. Jede hat eine andere Funktion, andere Staerken und andere Schwaechen. Die Idee: Keine einzelne Saeule muss alles tragen. Erst die Kombination ergibt eine stabile Versorgung im Alter.

Das Problem: Fuer viele Menschen steht das System auf einer einzigen Saeule -- der gesetzlichen Rente. Und die traegt immer weniger Gewicht. Das Altersvorsorgedepot soll die dritte Saeule endlich zum funktionierenden Baustein machen.

Die drei Saeulen im Ueberblick

	1. Saeule: Gesetzlich	2. Saeule: Betrieblich	3. Saeule: Privat
Was	Gesetzliche Rentenversicherung (GRV)	Betriebliche Altersversorgung (bAV)	Altersvorsorgedepot, ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →-Depot, PRV, etc.
Pflicht	Ja (fuer Arbeitnehmer)	Anspruch auf Entgeltumwandlung	Freiwillig
Finanzierung	18,6% Brutto (je 9,3% AN+AG)	Entgeltumwandlung + AG-Zuschuss	Eigenbeitrag + Zulagen/Steuer
Rendite	~2--3% (implizit)	1--3%	5--7% (ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →-basiert)
Foerderung	Steuerliche Absetzbarkeit	Steuer-/SV-Ersparnis + AG-Zuschuss	GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr. Mehr erfahren → + KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt. Mehr erfahren → + SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer. Mehr erfahren →
Auszahlung	Lebenslange Rente ab 67	Rente oder Kapital ab 62	Ab 65 (AVD) / jederzeit (freies Depot)
Inflation	Teilweise angepasst	Selten angepasst	ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →s = historisch inflationsschlagend

1. Saeule: Die gesetzliche Rente

Die gesetzliche Rentenversicherung (GRV) ist die aelteste und wichtigste Saeule. Jeder pflichtversicherte Arbeitnehmer zahlt automatisch ein. Das Prinzip: Die heutigen Beitragszahler finanzieren die heutigen Rentner (Umlageverfahren).

Das Problem: Der demografische Wandel. Immer weniger Beitragszahler stehen immer mehr Rentnern gegenueber. 1962 kamen 6 Beitragszahler auf einen Rentner. 2025 sind es 2. Bis 2040 werden es voraussichtlich 1,5 sein. Das Rentenniveau sinkt langfristig, die Beitraege steigen.

Was die GRV liefert: Bei 45 Beitragsjahren und Durchschnittseinkommen etwa 1.550 EUR brutto Monatsrente. Nach Steuern und Krankenversicherung bleiben rund 1.250 EUR. Fuer viele Menschen nicht genug, um den gewohnten Lebensstandard zu halten.

2. Saeule: Die betriebliche Altersversorgung

Die bAV wird vom Arbeitgeber organisiert. Du verzichtest auf einen Teil deines Bruttogehalts (Entgeltumwandlung), der in eine Altersvorsorge fliesst. Der Arbeitgeber muss seit 2019 mindestens 15% Zuschuss auf die Sozialversicherungsersparnis geben.

Vorteil: Du sparst Steuern und Sozialabgaben auf den umgewandelten Betrag. Nachteil: Du sparst damit auch Rentenansprueche in der GRV (weniger gesetzliche Rente spaeter). Ausserdem sind die Kosten vieler bAV-Produkte hoch, und bei Jobwechsel ist die Mitnahme oft kompliziert.

Fazit: Die bAV lohnt sich vor allem, wenn der Arbeitgeber grosszuegig zuschiesst (20--50%). Ohne nennenswerten Zuschuss ist das Altersvorsorgedepot in der 3. Saeule meist die bessere Wahl.

3. Saeule: Private Vorsorge -- hier kommt das Depot

Die dritte Saeule umfasst alles, was du privat fuer dein Alter tust. Bisher war diese Saeule das Sorgenkind: Die Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → war zu teuer, Lebensversicherungen brachten kaum Rendite, und das freie ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot hat keine Foerderung.

Das Altersvorsorgedepot aendert das. Es ist der erste gefoerderte Vorsorgebaustein in der dritten Saeule, der tatsaechlich auf Rendite ausgelegt ist. Mit bis zu 540 EUR GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren →, KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → fuer Familien und SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren → bis 1.800 EUR ist die Foerderung deutlich besser als beim alten Riester. Und weil du in echte ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s investieren kannst, statt in Garantieprodukte, stimmt auch die Rendite.

Wie die Saeulen zusammenwirken

Einkommensgruppe	GRV (netto, ca.)	bAV (wenn vorhanden)	AVD (30 Jahre, 150 EUR)	Gesamt
2.500 EUR brutto	~850 EUR	~150 EUR	~700 EUR*	~1.700 EUR
3.500 EUR brutto	~1.150 EUR	~250 EUR	~700 EUR*	~2.100 EUR
5.000 EUR brutto	~1.550 EUR	~350 EUR	~700 EUR*	~2.600 EUR

*Monatliche Entnahme aus dem AVD ueber 20 Jahre bei 6% Ansparrendite und 3% Entnahmerendite, vor Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren →. Gerundete Naeherungswerte.

Die Tabelle zeigt: Erst alle drei Saeulen zusammen ergeben eine Versorgung, die in die Naehe von 70--80% des letzten Nettoeinkommens kommt. Wer nur auf die GRV setzt, hat eine massive Luecke. Wer GRV und AVD kombiniert, kommt deutlich naeher ans Ziel.

Warum die 3. Saeule entscheidend ist

Die erste Saeule wird schwaerer (Demografie), die zweite Saeule ist nicht fuer jeden verfuegbar (Arbeitgeberwille). Die dritte Saeule ist die einzige, die du selbst in der Hand hast -- und die einzige, die durch das Altersvorsorgedepot jetzt eine echte Renditekomponente bekommt.

Neben dem Depot bleibt die Immobilie ein wichtiger Baustein der privaten Vorsorge. Wer ueber den Tellerrand schauen will, findet bei Lukinski einen guten Ratgeber zu Immobilien im Alter. Der Staat hat verstanden, dass die Buerger aktienbasiert vorsorgen muessen. Die Garantiepflicht der Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → hat das verhindert. Das neue Depot erlaubt erstmals die Kombination aus staatlicher Foerderung und marktbreiter ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Anlage. Die Guenstigerpruefung stellt sicher, dass du immer den maximalen Steuervorteil bekommst -- ob ueber Zulagen oder SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren →.

Fuer das steuerfreie RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → im AVD faellt keine AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → an. Es gibt keine jaehrliche VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →. Der EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren → greift erst bei der Auszahlung im Ruhestand, wenn er typischerweise deutlich niedriger liegt als waehrend des Berufslebens.

Weiterfuehrende Ratgeber