Schulden tilgen oder Depot besparen?

Die Grundregel: Zinsen vergleichen

Das Prinzip ist einfach: Wenn dein Kredit mehr Zinsen kostet, als dein Depot erwirtschaftet, tilge zuerst den Kredit. Jeder Euro, den du in die Tilgung steckst, bringt dir eine garantierte Rendite in Hoehe des Kreditzinses. Kein ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → der Welt kann dir das garantieren.

Aber: Diese Grundregel gilt nur fuer ungefoerderte Anlagen. Das Altersvorsorgedepot bekommt staatliche Zulagen und Steuervorteile, die die effektive Rendite massiv erhoehen. Deshalb ist die Antwort bei gefoerderten Depots komplizierter.

Konsumschulden: Immer zuerst tilgen

Bei einer Sache gibt es keine Diskussion: Konsumschulden muessen weg, bevor du auch nur einen Euro ins Depot steckst. Dispokredite kosten 10-15 % Zinsen, Kreditkartenschulden oft 15-20 %. Selbst die beste Foerderung kann diese Kosten nicht ausgleichen.

Schuldenart	Typischer Zinssatz	Empfehlung
Dispokredit	10-15 %	SOFORT tilgen, kein Depot
Kreditkartenschulden	15-20 %	SOFORT tilgen, kein Depot
Ratenkredit (Konsum)	5-10 %	Zuerst tilgen, dann Depot
Autokredit	3-7 %	Bei > 5 %: zuerst tilgen
Studienkredit (KfW)	0-3 %	Parallel Depot moeglich
Immobilienkredit	1-4 %	Depot parallel oft sinnvoll

Zinssaetze abhaengig von Bonität, Laufzeit und Marktlage. Stand: Anfang 2026.

Das Rechenbeispiel: Kredit 5 % vs. Depot mit Foerderung

Angenommen, du hast einen Ratenkredit mit 5 % Zinsen und ueberlegst, ob du 150 EUR im Monat in die Tilgung oder ins Altersvorsorgedepot stecken sollst. Ohne Foerderung waere die Antwort klar: tilgen. Aber mit Foerderung sieht die Rechnung anders aus.

	Kredit tilgen (5 % Zins)	Depot besparen (6 % Rendite + Foerderung)
Monatlicher Betrag	150 EUR	150 EUR
Jahreszahlung	1.800 EUR	1.800 EUR
Gesparte Zinsen / Rendite p.a.	90 EUR (5 % auf 1.800 EUR)	108 EUR (6 % auf 1.800 EUR)
Staatliche Zulagen (ohne Kinder)	0 EUR	540 EUR (GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr. Mehr erfahren →)
SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer. Mehr erfahren → (bei 42 % GrenzsteuersatzWas ist Grenzsteuersatz?Der Steuersatz, der auf den letzten verdienten Euro anfällt. Liegt je nach Einkommen zwischen 14% und 45%. Entscheidend für die Berechnung der Steuerersparnis. Mehr erfahren →)	0 EUR	~756 EUR
Gesamtvorteil im 1. Jahr	90 EUR	bis zu 1.404 EUR

Vereinfachte Darstellung. GünstigerprüfungWas ist Günstigerprüfung?Das Finanzamt prüft automatisch, ob die Zulagen oder der Sonderausgabenabzug für dich vorteilhafter ist. Du bekommst immer das bessere Ergebnis.
Mehr erfahren → entscheidet, ob Zulagen oder Sonderausgabenabzug vorteilhafter sind — nie beides gleichzeitig.

Das Ergebnis ist eindeutig: Die staatliche Foerderung macht das Depot trotz 5 % Kreditzinsen attraktiver. Die 540 EUR GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → allein uebersteigen die 90 EUR Zinsersparnis um das Sechsfache. Und die Foerderung gibt es nur, wenn du tatsaechlich einzahlst — nachtraeglich kannst du sie nicht holen.

Wann die Foerderung den Kredit NICHT schlaegt

Die Foerderung hat ihre Grenzen. In folgenden Faellen solltest du trotzdem zuerst tilgen:

1. Kreditzins ueber 8-10 % Bei zweistelligen Zinssaetzen reicht selbst die maximale Foerderung nicht aus, um die Zinskosten auszugleichen. Dispokredite und Kreditkartenschulden fallen fast immer in diese Kategorie.
2. Hohe Restschuld mit kurzer Laufzeit Wenn du in 12 Monaten 5.000 EUR tilgen musst, konzentriere dich darauf. Das Altersvorsorgedepot kannst du danach starten — du verlierst nur ein Jahr Foerderung.
3. Psychologische Belastung Schulden stressen. Wenn dich der Kredit nachts wach haelt, tilge ihn zuerst. Die mathematisch optimale Loesung ist nicht immer die menschlich richtige.

Die Hybridstrategie: Beides gleichzeitig

In vielen Faellen ist die beste Loesung ein Kompromiss. Statt 150 EUR komplett in Tilgung oder Depot zu stecken, teilst du den Betrag auf:

Achte darauf, dass dein Kreditvertrag Sondertilgungen erlaubt. Viele Immobilienkredite begrenzen Sondertilgungen auf 5-10 % der Restschuld pro Jahr. Ratenkredite lassen sich hingegen fast immer vorzeitig ablösen.

Der Faktor Zeit: Foerderung gibt es nicht rueckwirkend

Ein wichtiger Punkt, der oft uebersehen wird: Die Zulagen und Steuervorteile des Altersvorsorgedepots gibt es nur fuer Jahre, in denen du tatsaechlich einzahlst. Wenn du drei Jahre lang ausschliesslich Schulden tilgst und dann erst das Depot eroeffnest, hast du drei Jahre Foerderung unwiderruflich verloren.

Bei der GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → von 540 EUR pro Jahr sind das 1.620 EUR. Mit KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → fuer zwei Kinder sogar 3.420 EUR. Plus den entgangenen Zinseszins-Effekt auf diese Summen. Das ist Geld, das du nie zurueckbekommst — egal wie schnell du die Schulden tilgst.

Entscheidungsbaum: Was tun?

Deine Situation	Empfehlung	Begruendung
Dispo oder Kreditkarte	100 % Tilgung	10-20 % Zinsen sind nicht schlagbar
Ratenkredit 5-8 %, > 5.000 EUR	100 % Tilgung	Hohe Zinskosten, ueberschaubarer Zeitraum
Ratenkredit 3-5 %, < 5.000 EUR	Hybrid (50/50)	Foerderung sichern + Kredit parallel abtragen
Immobilienkredit < 3 %	Depot voll besparen	Foerderung schlaegt niedrige Zinsen deutlich
KfW-Studienkredit (0-2 %)	Depot voll besparen	Minimale Zinslast, Foerderung deutlich wertvoller
Mehrere Kredite gleichzeitig	Teuersten zuerst + Depot-Minimum	Mindestens 10 EUR/Monat ins Depot fuer Foerderung

Individuelle Beratung ersetzt diese Tabelle nicht. Bei komplexen Situationen lohnt sich ein Gespraech mit einem Honorarberater.

Sonderfall: Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren →

Beachte: Die Steuervorteile des Altersvorsorgedepots sind nicht geschenkt, sondern aufgeschoben. Im Ruhestand zahlst du auf die Auszahlungen deinen persoenlichen EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren →. Der ist im Ruhestand aber typischerweise deutlich niedriger als waehrend des Berufslebens (15-25 % statt 30-42 %). Die Differenz ist dein tatsaechlicher Steuervorteil.

Beim Vergleich mit der Schuldentilgung ist dieser Punkt relevant: Die Steuerersparnis in der Anlage AVWas ist Anlage AV?Das Formular in der Steuererklärung für die Altersvorsorge. Hier trägst du deine Beiträge zum Altersvorsorgedepot ein. Wird größtenteils vom Anbieter vorausgefüllt.
Mehr erfahren → ist sofort spuerbar (als Steuererstattung), die Besteuerung kommt erst Jahrzehnte spaeter. In der Zwischenzeit arbeitet das Geld fuer dich.

Weiterführende Ratgeber