Das Altersvorsorgereformgesetz — Alle Regelungen im Detail

Was regelt das Altersvorsorgereformgesetz?

Das Altersvorsorgereformgesetz — offiziell als pAV-Reformgesetz bezeichnet — ist die umfassendste Reform der privaten Altersvorsorge seit Einführung der Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → im Jahr 2002. Es ersetzt das bisherige Riester-System durch ein moderneres, flexibleres und kostengünstigeres Modell: das Altersvorsorgedepot. Das Bundesfinanzministerium hat den Gesetzentwurf federführend erarbeitet und in das parlamentarische Verfahren eingebracht.

Das Gesetz schafft den rechtlichen Rahmen dafür, dass Sparer ab 2027 erstmals staatlich gefördert in ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s und andere Fonds investieren können — ohne die hohen Kosten und die starre Struktur klassischer Riester-Verträge. Die BaFin wird als Aufsichtsbehörde die Einhaltung der Anlegerschutzregeln überwachen.

Die zentralen Regelungen des Gesetzes im Überblick

Das Altersvorsorgedepot als neues Kernprodukt

Das Gesetz führt das Altersvorsorgedepot als eigenständige Produktkategorie ein. Anders als bei der Riester-Rente gibt es keine verpflichtende Beitragsgarantie mehr — Sparer können zwischen verschiedenen Garantievarianten wählen: Pur (keine Garantie), 80 % oder 100 %. Zusätzlich erhalten Berufseinsteiger unter 25 Jahren einen einmaligen Bonus von 200 €.

Neuer Förderrahmen und staatliche Zulagen ab 2027

Regelung	Bisherig (Riester)	Neu (ab 2027)
GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr. Mehr erfahren →	175 € pro Jahr	Bis zu 540 € pro Jahr (Matching-Modell: 50 % auf erste 360 €, 25 % auf 361–1.800 €)
KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt. Mehr erfahren →	185 € / 300 € pro Kind	Bis zu 300 € pro Kind/Jahr (1:1-Matching)
Förderhöchstbetrag	2.100 € (Sonderausgabenabzug)	1.800 € pro Jahr
Mindestbeitrag	60 € pro Jahr	120 € pro Jahr (10 €/Monat)
Beitragsgarantie	100 % Pflicht	Optional (Pur/keine Garantie, 80 % oder 100 %)
Anlage in ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →s	Nur über teure Fondspolicen	Direkt im Depot möglich

Steuerliche Behandlung in Anspar- und Auszahlungsphase

Das Gesetz behält das Prinzip der Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren → bei: Beiträge zum Altersvorsorgedepot sind in der Ansparphase steuerfrei — die Auszahlungen im Alter werden dann mit dem persönlichen EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren → versteuert. Das lohnt sich vor allem, wenn dein Steuersatz im Alter niedriger ist als während des Berufslebens.

Zusätzlich entfällt während der Ansparphase die AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → auf Erträge im Depot. Das bedeutet: Dividenden und Kursgewinne werden nicht jährlich besteuert, sondern erst bei der Auszahlung. Das ermöglicht einen deutlich stärkeren Zinseszinseffekt.

Übergangsregelungen für bestehende Riester-Verträge

Rund 16 Millionen bestehende Riester-Verträge sind von der Reform betroffen. Das Gesetz sieht folgende Übergangsregelungen vor:

1. Weiterführung möglich Bestehende Riester-Verträge können nach altem Recht weiterlaufen. Es besteht kein Zwang zum Wechsel.
2. Umwandlung in Altersvorsorgedepot Bestehende Verträge können auf Wunsch in ein Altersvorsorgedepot überführt werden. Die bisherigen Zulagen bleiben erhalten.
3. Anbieterwechsel erleichtert Das Gesetz senkt die Hürden für einen Wechsel vom Riester-Vertrag zum neuen Depot. Wechselgebühren werden gesetzlich begrenzt.
4. Neuabschlüsse nur noch nach neuem Recht Ab 2027 werden keine neuen Riester-Verträge mehr abgeschlossen. Alle Neuverträge folgen den Regeln des Altersvorsorgedepots.

Anbieterregulierung und gesetzliche Kostentransparenz

Ein zentraler Kritikpunkt an der Riester-Rente waren die hohen Kosten. Das Altersvorsorgereformgesetz adressiert dieses Problem mit klaren Vorgaben:

• Maximale Gesamtkostenquote (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
  Mehr erfahren →) wird gesetzlich gedeckelt
• Standardisierte Kostenausweisung für alle Anbieter
• Vergleichsportal beim BZStWas ist BZSt?Bundeszentralamt für Steuern — die Behörde, die die Zulagen verwaltet und an die Depotanbieter auszahlt. Zertifiziert auch die Anbieter. geplant
• Jährliche Kosteninformation an alle Depotinhaber

Die Verbraucherzentrale hat die neuen Kostentransparenzregeln grundsätzlich begrüßt. Mehr zu den konkreten Kosten findest du in unserem Ratgeber Kosten und Gebühren beim Altersvorsorgedepot.

Rechenbeispiel: Was bringt das neue Gesetz konkret?

Thomas, 35, verdient 45.000 EUR brutto im Jahr und zahlt 150 EUR monatlich (1.800 EUR/Jahr) in sein Altersvorsorgedepot ein. Durch das Matching-Modell erhält er 540 EUR Grundzulage pro Jahr (50 % auf die ersten 360 EUR + 25 % auf 361-1.800 EUR). Insgesamt fließen also 2.340 EUR jährlich in sein Depot. Bei einer durchschnittlichen Rendite von 6 % und 32 Jahren Anspardauer bis zur Rente ergibt sich ein Depotwert von rund 240.000 EUR — davon nur 57.600 EUR eigene Beiträge. Mit dem alten Riester-System und seiner Garantiepflicht wäre bei vergleichbaren Kosten deutlich weniger herausgekommen.

Welche Anlageoptionen erlaubt das neue Gesetz?

Das Gesetz öffnet die private Altersvorsorge erstmals für echte Kapitalmarktprodukte. Folgende Anlageformen sind im Altersvorsorgedepot zulässig:

• Breit gestreute ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
  Mehr erfahren →s (z. B. auf den MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
  Mehr erfahren →)
• Aktiv gemanagte Investmentfonds
• Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
  Mehr erfahren →e mit automatischem RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
  Mehr erfahren →
• Klassische Rentenversicherungen (mit und ohne Garantie)
• Banksparpläne

Welche ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s sich besonders eignen, erfährst du in unserem ETF-Auswahl-Ratgeber.

Wer profitiert besonders vom Altersvorsorgereformgesetz?

Wie geht es mit dem Gesetzgebungsverfahren weiter?

Nach dem Bundestagsbeschluss vom 27. März 2026 muss das Gesetz noch den Bundesrat passieren. Die Zustimmung gilt als wahrscheinlich. Anschließend haben Anbieter bis zum 1. Januar 2027 Zeit, ihre Produkte zu entwickeln und zertifizieren zu lassen. Alle wichtigen Termine findest du in unserer Timeline.

Fuer die politische Einordnung lohnt sich ein Blick auf die Positionen der verschiedenen Parteien zur Reform. Auch die Chronik der Rentenreform zeigt, wie lang der Weg vom Scheitern der Riester-Rente bis zum heutigen Gesetz war. Den aktuellen Stand des Verfahrens aktualisieren wir laufend.

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