Key Facts: Die wichtigsten Zahlen und Fakten
- Finanztest bewertet die Reform als "deutlichen Fortschritt" gegenüber Riester
- Empfehlung: Reines ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot ohne Garantie für junge Sparer - Kostendeckel von 1,0% als "akzeptabel, aber nicht optimal" eingestuft
- Warnung vor teuren Garantieprodukten
- Lob für das staatliche Standarddepot als Basisoption
- Finanztest bewertet das Altersvorsorgedepot als "deutlichen Fortschritt" — besonders die ETF-Option und optionale Garantie
- Empfehlung für unter 40-Jährige: Reines ETF-Depot ohne Garantie, Kosten unter 0,5 %
- Kostendeckel von 1,0 % als "akzeptabel, aber nicht optimal" — 0,5 % wäre besser gewesen
- Standarddepot bekommt Bestnote — günstige Basisoption für alle
Gesamtbewertung: Klarer Fortschritt
Finanztest, das Finanzmagazin der Stiftung Warentest, hat dem Altersvorsorgedepot in seiner Analyse ein insgesamt positives Zeugnis ausgestellt. Die Öffnung der geförderten Altersvorsorge für ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-basierte Depots sei "der überfällige Schritt, den Millionen Sparer seit Jahren gefordert haben". Besonders gelobt wird die Abschaffung der Pflichtgarantie, die bei der Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → der zentrale Renditefresser war.
Gleichzeitig warnen die Tester vor vorschneller Euphorie. Ein Altersvorsorgedepot sei nicht automatisch ein gutes Produkt — es komme auf den konkreten Anbieter, die Kostenstruktur und die Fondsauswahl an. "Ein teures Depot mit aktiv verwalteten Fonds bei 0,9% Kosten ist nur marginal besser als ein schlechter Riester-Vertrag", so die Einschätzung.
Bewertung nach Kategorien
| Kategorie | Bewertung | Kommentar Finanztest |
|---|---|---|
| Produktvielfalt | Sehr gut | ETF-Depot als echte Alternative zu Versicherungen |
| Förderhöhe | Gut | 1.800 EUR ist ein deutlicher Sprung gegenüber 2.100 EUR |
| Kostendeckel | Befriedigend | 1,0% akzeptabel, 0,5% wäre besser gewesen |
| Transparenz | Gut | Kostenkennzahlen müssen offengelegt werden |
| Flexibilität | Befriedigend | Auszahlung erst ab 62, keine Teilentnahme |
| Standarddepot | Sehr gut | Günstige Basisoption für alle |
| Übergangsregeln | Gut | Riester-Übertragung ab 2028 sinnvoll gelöst |
Empfehlung für junge Sparer (unter 40)
Für Sparer unter 40 empfiehlt Finanztest klar ein reines ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot ohne Beitragsgarantie. Die Begründung ist einfach: Bei einer Laufzeit von 25 Jahren oder mehr ist das Risiko eines Verlustes am globalen Aktienmarkt historisch gesehen praktisch null. Ein breit gestreuter MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETF hat in keinem 20-Jahres-Zeitraum seit 1970 eine negative Rendite erzielt.
Die empfohlene Strategie: Einen günstigen Welt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit niedriger TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → (unter 0,3%) bei einem Neobroker oder im Standarddepot besparen. Die Kosten sollten insgesamt unter 0,5% pro Jahr liegen. Auf Garantieprodukte und aktiv verwaltete Fonds soll verzichtet werden.
Empfehlung für ältere Sparer (über 50)
Für Sparer mit kürzerer Restlaufzeit fällt die Empfehlung differenzierter aus. Hier könnte ein Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → sinnvoll sein, das den Aktienanteil schrittweise reduziert. Auch eine 80%-Beitragsgarantie kann bei kurzer Restlaufzeit vertretbar sein — der Renditeverzicht fällt bei weniger Jahren weniger ins Gewicht.
Finanztest rät allerdings auch Älteren von der 100%-Garantie ab. "Die volle Garantie kostet fast die gesamte Rendite und ist selbst bei 10 Jahren Laufzeit nur bei extremer Risikoaversion sinnvoll", so das Fazit. Wer mit 55 noch ein Altersvorsorgedepot eröffnet, hat immerhin 12 Jahre bis zum frühesten Auszahlungszeitpunkt — das ist lang genug für eine moderate Aktienquote.
Kritikpunkte im Detail
Kostendeckel von 1,0 Prozent nicht ambitioniert genug
Finanztest hält den Kostendeckel von 1,0% für "akzeptabel, aber nicht ambitioniert genug". Die Tester verweisen auf die Forderung der Verbraucherzentralen nach 0,5% und rechnen vor, dass die Differenz über 30 Jahre rund 27.000 EUR bei 250 EUR Monatsbeitrag ausmacht. Positiv sei aber, dass der Deckel von ursprünglich 1,5% gesenkt wurde.
Fehlende Teilentnahme vor dem 62. Lebensjahr
Kritik gibt es an der fehlenden Möglichkeit zur Teilentnahme. Wer sein Geld vor dem 62. Lebensjahr braucht, muss den Vertrag komplett auflösen und alle Förderungen zurückzahlen. Finanztest haette sich eine Regelung ähnlich dem britischen Modell gewünscht, wo 25% des Guthabens steuerfrei entnommen werden können.
Keine VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →-Klarstellung
Die Tester bemängeln, dass der Verzicht auf die VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren → im Altersvorsorgedepot zwar positiv ist, aber im Gesetzestext zu unklar formuliert sei. Hier wünschen sie sich eine eindeutigere Regelung, um spätere Streitigkeiten mit Finanzaemtern zu vermeiden.
Muster-Portfolios von Finanztest
| Risikoprofil | Aktienanteil | Empfohlene Produkte | Erwartete Kosten |
|---|---|---|---|
| Offensiv (unter 40) | 100% | 1 x MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren →-ETF oder FTSE All-World |
0,2-0,3% p.a. |
| Ausgewogen (40-55) | 60-70% | Welt-ETF + Anleihen-ETF | 0,2-0,4% p.a. |
| Defensiv (über 55) | 30-40% | Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung. Mehr erfahren → oder manülle Mischung |
0,3-0,5% p.a. |
Finanztest-Tipp
Wähle im Zweifelsfall das einfachste Produkt. Ein einzelner Welt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit automatischem RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → schlägt auf lange Sicht die meisten komplexen Strategien — und kostet einen Bruchteil.
Fazit der Tester: Beste Reform seit zwei Jahrzehnten
Finanztest sieht das Altersvorsorgedepot als "die beste Reform der privaten Altersvorsorge seit zwei Jahrzehnten". Die Kombination aus ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Zugang, staatlicher Förderung und moderaten Kosten mache das Depot für die Mehrheit der Bürger attraktiv. Die Tester empfehlen, ab Januar 2027 zeitnah ein Depot zu eröffnen und den vollen Förderbeitrag auszuschöpfen — insbesondere Familien mit Kindern, die von der erhöhten Kinderzulage profitieren.
Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details können sich noch ändern.