ETF-Kosten-Vergleich: TER, Tracking Difference, Gesamtkosten

Warum Kosten im Altersvorsorgedepot so wichtig sind

Im Altersvorsorgedepot investierst du über Jahrzehnte. Selbst kleine Kostenunterschiede summieren sich durch den Zinseszinseffekt auf erhebliche Betraege. Ein Unterschied von 0,20 % pro Jahr klingt harmlos — über 30 Jahre und bei einer monatlichen Einzahlung von 200 EUR ergibt sich daraus ein Unterschied von mehreren tausend Euro im Endvermögen.

Die gute Nachricht: ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s gehören zu den günstigsten Anlageprodukten überhaupt. Im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds (typisch 1,0 bis 2,0 % p.a.) oder der klassischen Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → (oft 2,0 bis 3,0 % Effektivkosten) sparst du mit ETFs im Altersvorsorgedepot ein Vielfaches. Zusätzlich entfällt die AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → während der Ansparphase — und die VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren → ebenfalls.

TER: Nicht alles, aber ein Anfang

Die TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → ist die Gesamtkostenquote, die ein ETF jährlich aus dem Fondsvermögen entnimmt. Sie umfasst Verwaltungsgebühren, Lizenzkosten für den Index, Depotbankgebühren und sonstige Betriebskosten. Die TER wird automatisch vom Fondsvermögen abgezogen — du siehst sie nicht als separate Abbuchung, sondern sie ist in der Kursentwicklung bereits eingepreist.

Das Problem: Die TER erfasst nicht alle Kosten. Transaktionskosten innerhalb des Fonds (wenn der ETF-Anbieter Aktien kauft oder verkauft), Swap-Kosten und Steuern auf Dividendeneinnahmen sind nicht enthalten. Deshalb ist die TER nur ein Anhaltspunkt, nicht die ganze Wahrheit.

Tracking Difference: Das bessere Mass

Die Tracking Difference (TD) ist der tatsächliche Renditeunterschied zwischen dem ETF und seinem Index über ein Jahr. Sie kann sowohl positiv (ETF besser als Index) als auch negativ (ETF schlechter als Index) sein. Manche ETFs erzielen durch Wertpapierleihe oder Steueroptimierung eine bessere Performance als ihre TER vermuten lässt.

Beispiel: Ein MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → ETF mit 0,20 % TER, aber einer Tracking Difference von +0,05 % kostet dich effektiv nur 0,15 %. Ein anderer ETF mit 0,12 % TER, aber -0,10 % TD kostet effektiv 0,22 %. Die TD über 3 bis 5 Jahre ist damit der ehrlichere Kostenindikator. Schaue dir immer die historische TD an, bevor du dich für einen ETF entscheidest.

Großer Kostenvergleich: Die günstigsten ETFs

Index / ETF	TER	Tracking Diff. (ca.)	Effektive Kosten
S&P 500 (günstigster)	0,03 %	-0,01 %	ca. 0,04 %
MSCI World (günstigster)	0,12 %	+0,05 %	ca. 0,07 %
STOXX Europe 600 (günstigster)	0,07 %	+0,03 %	ca. 0,04 %
MSCI ACWI (günstigster)	0,17 %	-0,05 %	ca. 0,22 %
FTSE All-World	0,22 %	+0,02 %	ca. 0,20 %
MSCI Emerging Markets (günstigster)	0,14 %	-0,10 %	ca. 0,24 %

Kosten über 30 Jahre: Was 0,15 % Unterschied ausmachen

Angenommen, du zahlst 30 Jahre lang monatlich 200 EUR in dein Altersvorsorgedepot ein — inklusive GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren →. Die Rendite liegt bei 7 % p.a. vor Kosten. So wirkt sich die TER auf dein Endvermögen aus:

TER	Endvermögen nach 30 J.	Kostenbelastung
0,07 %	ca. 242.800 EUR	Referenz
0,15 %	ca. 240.200 EUR	ca. 2.600 EUR weniger
0,22 %	ca. 237.900 EUR	ca. 4.900 EUR weniger
0,50 %	ca. 230.300 EUR	ca. 12.500 EUR weniger
1,50 % (aktiver Fonds)	ca. 199.400 EUR	ca. 43.400 EUR weniger

Versteckte Kosten im Altersvorsorgedepot

Neben der TER können weitere Kosten anfallen:

• Depot-Verwaltungsgebühr: Einige Anbieter des Altersvorsorgedepots erheben zusätzliche Verwaltungsgebühren. Diese sind von der ETF-TER unabhängig.
• Sparplan-Ausführungsgebühren: Je nach Broker zwischen 0 EUR und 1,50 EUR pro Ausführung oder ein prozentualer Anteil.
• Umschichtungskosten: Bei einer Lifecycle-Strategie mit manuellem RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
  Mehr erfahren → fallen Transaktionskosten an — im Altersvorsorgedepot aber keine Steuern.
• Ausgabeaufschlag: Bei ETFs gibt es keinen Ausgabeaufschlag. Aber manche Anbieter verpacken ETFs in Fondsmaentel mit Zusatzkosten.

5 Schritte zum günstigsten ETF

1. Index festlegen: Entscheide dich für den Index (z.B. MSCI World). Die Übersicht der besten ETFs hilft dir.
2. TER vergleichen: Filtere nach den günstigsten Produkten auf den gewählten Index.
3. Tracking Difference prüfen: Historische TD über 3 bis 5 Jahre anschauen.
4. Fondsvolumen beachten: ETFs mit weniger als 100 Mio. EUR Volumen haben ein höheres Schliessungsrisiko.
5. Broker-Kosten einbeziehen: Die günstigste TER bringt nichts, wenn der Broker hohe Sparplan-Gebühren verlangt.

Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details können sich noch ändern.